La coupure de production du pétrole par la FED a rebattu les cartes dans la bataille anti-inflationniste. OPEP+ a apporté une véritable surprise hier donc les conséquences macro restent à évaluer.

En Bourse nous pouvons revenir vers une paradigme “Value” tandis que le marché était déjà dans un autre cycle économique. Ce qu’est impressionnant que les dernières années post-COVID les durée des cycles se sont nettement raccourcies. Je vois un risque majeur dans cette instabilité économique qui a été accentuée par des risques géopolitiques.

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(Source: Bloomberg)

Coupe OPEP+

La réduction surprise de la production de l’OPEP+ visait directement un public : les spéculateurs pariant que les prix du pétrole chuteraient. C’est un retour à la tactique utilisée pour la première fois par le ministre saoudien de l’Énergie, le prince Abdulaziz bin Salman, en 2020, lorsqu’il a déclaré qu’il voulait que “les gars dans les salles de marché soient aussi nerveux que possible” et a juré que “quiconque parie sur ce marché sera hurlant comme l’enfer. La nouvelle attaque contre les vendeurs à découvert a été couronnée de succès. Les marchés ont pris du mauvais pied et les contrats à terme sur le pétrole ont bondi de 8 %, réévaluant les actifs des actions aux obligations. Pourtant, l’OPEP+ a également pris les consommateurs et l’économie mondiale entre deux feux, suscitant des inquiétudes concernant l’inflation et incitant à parier sur de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Crédit Suisse

Si Credit Suisse Group AG n’avait pas été vendu à UBS Group AG, il aurait fait faillite le jour de bourse suivant, provoquant une crise financière mondiale, selon le vice-président de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel. Si la prise de contrôle par le gouvernement n’avait pas eu lieu, il est “très, très probable qu’une crise financière en Suisse et dans le monde se serait produite”, a déclaré Schlegel à la chaîne SRF dans une interview diffusée lundi. “CS aurait alors fait faillite.” Avec la fusion convenue – “la meilleure des mauvaises solutions” – les problèmes de stabilité financière n’empêcheront pas la BNS d’augmenter les taux d’intérêt, a-t-il déclaré.

Taux d’intérêt

Robert Holzmann, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré qu’une autre augmentation d’un demi-point des coûts d’emprunt est “toujours à prévoir” si les turbulences qui ont secoué le système bancaire mondial ne s’aggravent pas. Tout en reconnaissant que l’épisode, déclenché par l’effondrement de la Silicon Valley Bank, pourrait avoir un effet comparable à une hausse des taux d’intérêt en freinant le crédit, Holzmann a déclaré que son “sentiment serait de maintenir le cap”. De même, l’annonce dimanche par l’OPEP+ d’une réduction surprise de la production n’aura probablement pas d’impact majeur sur la voie à suivre, a déclaré le chef de la banque centrale autrichienne. “Si les choses en mai ne sont pas vraiment devenues plus terribles, je pense que nous pouvons nous permettre 50 points de base supplémentaires”, a-t-il déclaré.

L’Oréal: Acquisition d’Ésope

Le géant français des soins de la peau L’Oréal a accepté d’acquérir la marque de cosmétiques de luxe Aesop, qui a été fondée à Melbourne avant de développer une clientèle mondiale culte, pour une valeur d’entreprise de 2,53 milliards de dollars. La transaction, qui devrait être conclue au troisième trimestre, couronne des mois de négociations pour l’actif. D’autres sociétés, dont la société de capital-investissement Permira et la société d’investissement chinoise Primavera Capital, ont également manifesté leur intérêt pour une participation dans la marque australienne, détenue par le brésilien Natura & Co., ont déclaré le mois dernier à Bloomberg des personnes proches du dossier. L’accord aidera le géant brésilien de la beauté Natura à réduire son fardeau de la dette et à se concentrer sur le redressement d’autres entreprises.