Ratio Tier 1
(Source: Wikipedia): Le Tier 1 correspond à la partie jugée la plus solide (le noyau dur) des capitaux propres des institutions financières. Le ratio correspond au rapport entre le Tier 1 et le total des actifs ajustés du risque est un ratio financier qualifiant le risque d’instabilité de ces institutions en cas de crise financière. La notion a été définie par les accords de Bâle 1 : le minimum requis selon les accords de Bâle I est de 4 %. La crise financière mondiale débutant en 2007 a montré l’importance de la qualité des fonds propres pour mieux garantir la stabilité des systèmes bancaires mondial pour le peu de qualité des fonds Propres.
Le ratio Tier 1 est une mesure suivie par le Comité de Bâle pour déterminer la suffisance des fonds propres de la banque pour faire face aux risques de différente nature. C’est un excellent critère pour faire le premier tri des banques avant d’y investir.
Banques Européennes
Rien de surprenant. Ma banque préférée (cotée) en Europe – c’est le Crédit Agricole. Sans surprise, elle est la première banque française dans cette liste.
Banques Américaines
Rien de surprenant non plus. JP Morgan est celle que j’ai choisie pour Tranquille Biche il y a quelques mois quand le cours était à 100$. Elle est en effet la plus tranquille.
Nous voyons SVB assez haut ce qui montre que ce ratio seul n’est pas suffisant pour estimer la solvabilité.
Les Agences de Notation
Laissons les agences de notation travailler pour nous. Leur métier c’est de donner les notes à la dette des entreprises y compris les bancaires. Le secteur des agences de notation est largement dominé par 3 acteurs: S&P Global, Fitch et Moody’s.
Ce critère me paraît plus fiable. Silicon Valley Bank n’est pas dans la liste et Signature Bank, qui a fait faillite hier, est 38ème.
Valorisation
C’est beau d’être une banque fiable, mais à quel prix? Pour valoriser les banques j’utilise le Ratio Price To Book. J’ai fait une vidéo Shorts récemment où j’ai expliqué ce que ce ratio signifie.
Dans cette list j’affiche également la rentabilité ROE.
France
